企業(yè)投資理財

【培訓對象】


【培訓收益】
本課程是當前管理領(lǐng)域非常推崇的課題。本課程將給學(xué)員詳細展開(kāi)講解公司投資理財的戰略要點(diǎn)、投資戰略以及公司理財行為戰略，使學(xué)員成為投資理財戰略的實(shí)踐者和投資理財的專(zhuān)家。 本課程致力于使企業(yè)家、高層管理人員從戰略高度認識企業(yè)投資理財戰略，并將企業(yè)的投資理財戰略與具體的經(jīng)營(yíng)環(huán)節結合起來(lái)，從而將企業(yè)的投資理財戰略在本企業(yè)落到實(shí)處。 本課程通過(guò)大量案例，將幫助企業(yè)家掌握企業(yè)財務(wù)戰略的理論、實(shí)施方法和實(shí)施技能。

（一）公司投資理財要點(diǎn)
1.財務(wù)戰略目標---在保證實(shí)現總體經(jīng)營(yíng)戰略目標的前提下，實(shí)現財務(wù)戰略目標。
（1）實(shí)現所需資金總量和動(dòng)態(tài)需求平衡。
（2）實(shí)現資金成本較低。
（3）資金結構合理
（4）資金使用效果好
說(shuō)明：
（1）集團業(yè)務(wù)戰略不明晰，使得財務(wù)戰略概念模糊。
（2）財務(wù)戰略隨企業(yè)集團發(fā)展周期的不同，其側重點(diǎn)也不盡相同。
2.投資戰略——資金物化為資產(chǎn)
投資戰略是一項通過(guò)對資金籌措與運用的安排，以協(xié)調或平衡企業(yè)戰略體系中的各項戰略活動(dòng)的職能戰略。
（1）流動(dòng)資產(chǎn)投資策略（目標：節約流動(dòng)資金使用和占用）
關(guān)鍵看流動(dòng)資產(chǎn)能否在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮作用。
存貨：多——資金占用——效益差；
少——經(jīng)營(yíng)連續性差
（2）固定資產(chǎn)投資策略
市場(chǎng)導向投資策略：要變，不能老變，投資時(shí)機。
最低標準收益率策略：社會(huì )折現率、行業(yè)基準收益率應當高于資金成本
四個(gè)實(shí)戰案例。
案例（一）現代優(yōu)秀企業(yè)的投資理財體系舉例。
（二）投資理財行為戰略
1.追求具有長(cháng)期效應的企業(yè)價(jià)值最大化目標
2.資本成本是決定一切財務(wù)決策優(yōu)劣的基本因素
3.風(fēng)險與收益是基本的理財觀(guān)念；提高風(fēng)險的防范能力
4. 樹(shù)立新的公司價(jià)值觀(guān)，把握價(jià)值動(dòng)因
企業(yè)價(jià)值是由投資決策決定的，其他決策如融資決策等都是次生的、處于從屬地位的財務(wù)決策
5.從可持續發(fā)展角度講，內部融資的意義要遠遠大于外部融資
6.有明確的股利政策，并盡量保持股利的穩定性
7.不重視財務(wù)預算的企業(yè)是沒(méi)有未來(lái)的企業(yè)，管理人員的觀(guān)念與預期應全面地反映在財務(wù)預算中
8. 最高理財目標
9. 注重戰略管理
10. 強調現金流量在公司戰略管理中的重要地位—現金流量至高無(wú)上
11. 通過(guò)資本運作達成資源的優(yōu)化配置
12. 財務(wù)目標多元化
銷(xiāo)售收入：企業(yè)的利益
銷(xiāo)售成本：供應商、員工的利益
管理費用：管理人員的利益
銷(xiāo)售費用：客戶(hù)（消費者）的利益
財務(wù)費用： 債權人的利益
稅金： 政府的利益
凈利 潤： 所有者（股東）的利益
信息披露： 一切利益相關(guān)者的關(guān)系
13. 強調預算控制
14. 財務(wù)相對獨立觀(guān)
15. 跳出傳統會(huì )計的局限性
16. 建立適應戰略管理需要的財務(wù)支持系統
五個(gè)案例
（三）投資理財中的重要問(wèn)題
1. ROE的分解——辨認盈利能力的驅動(dòng)因素
案例（二）2002年中國5家上市公司ROE指標分解
2. 投資理財的價(jià)值創(chuàng )造驅動(dòng)因素
案例（三）某集團公司似乎在創(chuàng )造價(jià)值。
（1）傳統的企業(yè)業(yè)績(jì)衡量方法并不完善
（2）該集團公司的投資資本回報較低
（3）該集團公司實(shí)際上在破壞價(jià)值
3. 投資理財如何決定企業(yè)的興衰。
三個(gè)概念
財務(wù)生存（以收抵支）
財務(wù)經(jīng)營(yíng)（以錢(qián)生錢(qián)）
財務(wù)利潤（創(chuàng )造價(jià)值）
三個(gè)核心
財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心
財務(wù)管理制度是企業(yè)制度的核心
理財能力是老板企業(yè)管理能力的核心
案例（四）Dell 計算機公司的戰略財務(wù)管理
4.傳統的企業(yè)業(yè)績(jì)衡量方法并不完善，另一個(gè)衡量業(yè)績(jì)的指標：經(jīng)濟價(jià)值創(chuàng )造能力—EVA
5.產(chǎn)權清晰與財務(wù)關(guān)系
6.權責明確與財務(wù)責任
（四）企業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段及老板的四種類(lèi)型
1.內部管理型戰略
2.外部交易型戰略
（五）企業(yè)資本戰略
1.資本戰略的作用
觀(guān)點(diǎn)：“沒(méi)有資本，找資本；有了資本，缺戰略”——中國目前多數企業(yè)面臨的窘境。
案例（六）聯(lián)想電腦的資本戰略
2.資本戰略的籌劃與實(shí)施
資本戰略實(shí)施手段：股權架構、金融杠桿融資、公司董事會(huì )的控制。
案例（七）使用金融杠桿—每個(gè)企業(yè)家都必須明白的道理
資本戰略如何規劃：五個(gè)階段。
案例（八）中順潔柔的資本戰略 

管理學(xué)博士
北京交通大學(xué)教授
博士生指導教師
中國注冊會(huì )計師
高級審計師

能力證書(shū)：
1993年獲得中國注冊會(huì )計師證書(shū)，同年加入中國注冊會(huì )計師協(xié)會(huì )。
會(huì )計師事務(wù)所高級合伙人、簽字注冊會(huì )計師。

1996年赴英國研修，獲ACCA（英國特許公認會(huì )計師）證書(shū)。
2000年獲得高級審計師證書(shū)，同年加入中國內部審計協(xié)會(huì )。

兼職情況：
中國注冊會(huì )計師協(xié)會(huì )會(huì )員。中國會(huì )計學(xué)會(huì )會(huì )員、中國管理會(huì )計學(xué)會(huì )常務(wù)理事。
財政部企業(yè)會(huì )計準則委員會(huì )咨詢(xún)專(zhuān)家。
中國管理科學(xué)研究院研究員、專(zhuān)家委員會(huì )專(zhuān)家。
清華大學(xué)長(cháng)三角研究院客座教授、高級培訓師。
國家發(fā)改委培訓中心客座教授、高級培訓師。
國資委職業(yè)經(jīng)理人研究中心客座教授、高級培訓師。
信達投資公司、四川倍磊管理咨詢(xún)公司、北京鵬翔管理咨詢(xún)公司首席財務(wù)顧問(wèn)。
英國《投資人》雜志自由撰稿人。

1996年至今，為160多家上市公司、中央企業(yè)做財務(wù)管理、會(huì )計、稅收方面的培訓、財務(wù)預測與規劃、內部控制與風(fēng)險管理設計以及其他管理咨詢(xún)。

 

• 企業(yè)投資學(xué)暨固定資產(chǎn)投資運作實(shí)務(wù)暨案例解析

   

  引子第一節 企業(yè)投資及投資決策要點(diǎn)及案例解析一、企業(yè)投資及投資決策有哪些要點(diǎn)二、企業(yè)投資及投資決策有哪些分類(lèi)三、企業(yè)投資及投資決策有哪些意義四、企業(yè)投資及投資決策的過(guò)程是什么第二節 企業(yè)投資決策的基礎方法與案例解析一、企業(yè)投資項目決策取舍的主要因素有哪些1、擬投資項目的預期收益是否大于預期成本 ..

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