企 業(yè) 融 資 實(shí) 務(wù)

第一部分：公司金融基本理解
1、公司金融與市值管理
2、資產(chǎn)價(jià)格與企業(yè)投融資邏輯
3、從資產(chǎn)負債表角度看企業(yè)融資：MM定理與融資實(shí)務(wù)
第二部分：企業(yè)融資環(huán)境
1、國家供給側結構性改革、宏觀(guān)貨幣政策與金融改革
2、企業(yè)融資結構
3、企業(yè)融資成本與期限
4、企業(yè)融資渠道與融資時(shí)機
5、企業(yè)融資風(fēng)險（貨幣政策與流動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)政策、銀行評價(jià)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、利率變動(dòng)等）
6、影響企業(yè)融資的其他因素：企業(yè)規模、企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)特性與杠桿比率等。。
第三部分：企業(yè)融資的各類(lèi)模式分析
1、企業(yè)股權融資：
1.1企業(yè)股權融資市場(chǎng)環(huán)境與中美比較
1.2企業(yè)股權融資的基本模式
1.3企業(yè)不同發(fā)展階段的股權融資：天使、VC、PE、IPO、定增等
1.4企業(yè)股權融資中的估值問(wèn)題
1.5企業(yè)股權融資中的風(fēng)險（戰略風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險及信用風(fēng)險、其他風(fēng)險等）
1.6股權融資中的對賭風(fēng)險與典型對賭模式案例
1.7企業(yè)優(yōu)先股與類(lèi)別股份融資
1.8企業(yè)股權激勵與內源融資
1.9股權融資與公司治理中的公司結構問(wèn)題
1.10企業(yè)股權融資中的投資者選擇：資本與市值管理，信用風(fēng)險
1.11企業(yè)股權融資中的財務(wù)績(jì)效與非財務(wù)績(jì)效之投資者監管
1.12經(jīng)濟增長(cháng)比率下行中的估值泡沫
1.13企業(yè)上市與上市地選擇（上市的決策與上市策略選擇、案例分析）
（1）企業(yè)上市的直接上市決策
（2）企業(yè)上市的間接上市決策（買(mǎi)殼與借殼）
2、企業(yè)夾層融資：
2.1企業(yè)夾層融資的基本定義
2.2企業(yè)夾層融資的標準模式
2.3企業(yè)夾層融資的廣義理解
2.4不同項目領(lǐng)域的夾層融資模式案例
（1）賣(mài)地中的夾層
（2）K12學(xué)校合作中的夾層
（3）房屋租賃中的夾層
（4）礦業(yè)企業(yè)融資中的夾層
（5）信托融資中的夾層
（6）銀行融資中的夾層
（7）以擔保公司融資中的夾層
（8）國有民營(yíng)的夾層
（9）基金管理的夾層
（10）二級市場(chǎng)股票定增提前盤(pán)活流動(dòng)性中的夾層
（11）夾層融資工具：可交換債、可換股債、協(xié)議控制的偏股夾層
（12）技術(shù)及科技產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的夾層
2.5不動(dòng)產(chǎn)投資與并購中的夾層
2.6結構化融資（備注：不同于美國的結構化）
（1）信托中的結構化（偏股）
（2）第三方理財中的結構化（偏債）
（3）陽(yáng)光私募的二級市場(chǎng)股票投資結構化
（4）產(chǎn)業(yè)基金中的結構化
（5）資產(chǎn)證券化中的結構化
（6）基礎設施PPP中的結構化融資
（7）上市公司并購中的結構化融資
3、企業(yè)債務(wù)融資：
3.1中國債券市場(chǎng)發(fā)展概況
3.2一般企業(yè)債券：公司債、企業(yè)債、票據融資
3.3項目收益債與專(zhuān)項債券
3.4特殊債務(wù)融資工具
3.5直接借款與協(xié)議控制的債務(wù)融資（股權投資中的偏債融資與最高法的司法解釋?zhuān)?br /> 4、大資管計劃與資產(chǎn)證券化融資：
4.1資產(chǎn)證券化解釋
（1）資本、資產(chǎn)、證券
（2）資產(chǎn)證券化基本定義
（3）資產(chǎn)證券化的實(shí)質(zhì)
（4）資產(chǎn)證券化與債券、股票融資之區別
（5）廣義資產(chǎn)證券化的個(gè)人理解
4.2資產(chǎn)證券化市場(chǎng)操作
（1）哪些資產(chǎn)適合操作資產(chǎn)證券化：基礎資產(chǎn)與資產(chǎn)分類(lèi)
（2）資產(chǎn)證券化有哪些操作品種：三個(gè)大類(lèi)與七個(gè)小類(lèi)
（3）資產(chǎn)證券化的交易結構
（4）資產(chǎn)證券化的參與主體
（5）資產(chǎn)證券化的核心要素
（6）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的優(yōu)勢（包括資產(chǎn)支持票據）
（7）資產(chǎn)證券化的監管動(dòng)態(tài)與負面清單
（8）資產(chǎn)證券化需關(guān)注問(wèn)題（稅收中性、真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離等）
（9）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資
4.3資產(chǎn)證券化運作案例
（1）中國最早的資產(chǎn)證券化案例：地產(chǎn)融資券
（2）收費收益權證券化案例：
（3）基礎設施建設融資：
（4）融資租賃與金融租賃資產(chǎn)證券化（租賃債權未出表并實(shí)現融資）
（5）信貸資產(chǎn)證券化：國開(kāi)行資產(chǎn)證券化
（6）不良資產(chǎn)證券化：華融資產(chǎn)、中國銀行與招商銀行運作案例
（7）準房地產(chǎn)REITS與地產(chǎn)REITS：中信證券與海航之創(chuàng )新案例
（8）企業(yè)資產(chǎn)證券化：阿里小貸ABS循環(huán)發(fā)行
（9）企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持計劃
（10）版權與知識產(chǎn)權資產(chǎn)證券化
（11）實(shí)物資產(chǎn)證券化
（12）組合資產(chǎn)證券化：香港基礎設施融資案例
（13）資產(chǎn)支持票據融資ABN：航空公司客票收益權資產(chǎn)支持計劃
（14）高校學(xué)生學(xué)費及住宿費收費權ABS融資
（15）供應鏈倉儲物業(yè)與物流基地資產(chǎn)支持計劃ABS
（16）項目收益債與項目收益票據
（17）互聯(lián)網(wǎng)金融公司資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃資產(chǎn)支持證券
（18）物業(yè)費收入資產(chǎn)支持計劃
（19）其他領(lǐng)域類(lèi)ABS創(chuàng )新融資案例
（20）大資管案例：信托、第三方理財、私募資管、公募基金下屬資管公司資管、券商資管、保險、期貨與銀行資管具體投融資運作案例簡(jiǎn)析
5、其他融資工具：
5.1融資租賃（直租與售后回租）
5.2保理與供應鏈金融
5.3銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票
5.4小貸與互聯(lián)網(wǎng)金融P2P
5.5眾籌
5.6政策性融資（產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、區域政策等）
5.7國家鼓勵產(chǎn)業(yè)方向的項目融資：綠色金融與債貸基組合、融資性保函、永續委托貸款
5.8跨境融資（股、債、存托憑證等）
5.9其他融資方式
6、改善現金流與自融資
6.1商業(yè)模式設計融資
6.2以項目為項目融資（對沖為原理）
6.3不融資
6.4特定項目的特色融資模式：地產(chǎn)、PPP、科技項目等
6.5產(chǎn)業(yè)鏈博弈
7、資產(chǎn)貨幣化融資
7.1區塊鏈技術(shù)發(fā)展
7.2比特幣的原理
7.3資產(chǎn)貨幣化融資運作案例與模式
8、資本運營(yíng)
8.1企業(yè)并購中的融資：發(fā)行ADR與銀團貸款
8.2股票質(zhì)押回購融資
8.3信托計劃加杠桿同時(shí)玩銀行政策的案例運作
8.4可交換債的大型央企融資
8.5杠桿收購融資與管理層收購融資
8.6其他特定運作中的融資模式與案例 

原清華大學(xué)IIEPM總監
曾擔任清華大學(xué)企業(yè)家俱樂(lè )部投資分會(huì )負責人
清華大學(xué)經(jīng)濟外交研究中心兼職研究員
清華大學(xué)學(xué)生實(shí)踐輔導員
國務(wù)院國資委研究中心特邀專(zhuān)家
《公司金融》雜志社特約研究員
聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織國際投資環(huán)境研究院城市能力提升顧問(wèn)
中國企業(yè)教育百強大會(huì )組委會(huì )評審專(zhuān)家
中國電子商會(huì )國家電子貿易人才培養工程專(zhuān)家組專(zhuān)家
全國城貿聯(lián)企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心專(zhuān)家
北京蘭西同鄉聯(lián)誼會(huì )副秘書(shū)長(cháng)
《中國經(jīng)濟外交》編委
兼任多家企業(yè)和大型投資機構投資顧問(wèn)
多個(gè)地方政府經(jīng)濟發(fā)展顧問(wèn)
兼有工學(xué)和經(jīng)濟學(xué)背景

2005年策劃并實(shí)施清華大學(xué)第一個(gè)資本運營(yíng)總裁高級研修培訓項目。近十年投融資運作及投融資教育培訓工作經(jīng)驗。曾擔任中國航天科技集團大型項目研制負責人，并獲得國防科工委科技進(jìn)步獎； 

【研究方向】
長(cháng)期致力于公司金融相關(guān)領(lǐng)域的理論實(shí)踐研究，包括公司理財、投資風(fēng)險管理、投資估價(jià)、項目融資、風(fēng)險投資與私募股權投資、企業(yè)并購重組、公司治理與資本運作、資本市場(chǎng)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、行為金融理論、國際金融等； 

【主講課程】
公司金融實(shí)務(wù)（1天）
企業(yè)投融資與資本運營(yíng)（1天）
投資風(fēng)險管理（1天或2天）
企業(yè)私募與上市運作（1天） 
中國企業(yè)海外并購（1天） 
期權對賭與杠桿（半天講座）