企業(yè)IPO上市的財務(wù)問(wèn)題

一、進(jìn)入資本市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的財務(wù)問(wèn)題
（一）多層次資本市場(chǎng)體系詳解
多層次資本市場(chǎng)結構—新三板與主板、 中小板、創(chuàng )業(yè)板并行
(二) A股發(fā)行上市條件
科創(chuàng )板發(fā)行上市條件
（三）2020年以來(lái)A股IPO中介機構收費水平
（四）IPO上市前面臨的十大財務(wù)問(wèn)題
1.戰略規劃與資本規劃問(wèn)題。
解決方案。
2. 持續盈利問(wèn)題。
解決方案。
3. 獨立性與關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。
解決方案。
4.關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題。
解決方案。
5. 公司治理問(wèn)題。
解決方案。
6. 同業(yè)競爭問(wèn)題。
解決方案。
7. 資金需求問(wèn)題、關(guān)鍵人員個(gè)人銀行卡資金流水問(wèn)題、第三方回款問(wèn)題。
解決方案。
8. 內部控制問(wèn)題。
9. 股權瑕疵問(wèn)題。
10. 信息披露問(wèn)題。
解決方案。
總結：IPO重點(diǎn)關(guān)注的財務(wù)問(wèn)題—財務(wù)的三條紅線(xiàn)。
總結：IPO重點(diǎn)關(guān)注的法律問(wèn)題。
二、IPO審核程序與被否之財務(wù)原因分析
（一）證監會(huì )發(fā)審委審核的七個(gè)方面
IPO審核的主要環(huán)節：受理、預先披露、反饋會(huì )、預先披露更新、初審會(huì )、發(fā)審會(huì )、封卷、核準發(fā)行。
案例：正在排隊I(yíng)PO的家居企業(yè)。
（二）因為“會(huì )計核算不規范”被否
1. 收入核算不規范。
案例：上海尤安建筑設計股份有限公司申請創(chuàng )業(yè)板上市，發(fā)審委問(wèn)題。
2. 研發(fā)費用資本化是否太激進(jìn)？—利用研發(fā)費用資本化調整利潤。
案例：特寶生物科創(chuàng )板問(wèn)詢(xún)問(wèn)題。
3. 資金流水的合規性。
4. 會(huì )計政策、會(huì )計估計變更及重大會(huì )計差錯。
（三）因成長(cháng)性欠缺、利潤率增長(cháng)不足被否
審批核心：IPO公司必須是一樁好生意。
（四）因稅務(wù)問(wèn)題被否
1. 納稅申報是否及時(shí)，征收方式是否合規，是否完整納稅，避稅行為是否規范，是否因納稅問(wèn)題收到稅收征管部門(mén)的處罰。
2. 補繳稅款之后能否被認定為依法納稅。
3. 分、子公司納稅情況問(wèn)題。
4. 改制時(shí)以?xún)糍Y產(chǎn)折合股本，自然人股東需要繳納個(gè)人所得稅。
（五）因重大財務(wù)風(fēng)險被否
證監會(huì )頒布的主板和創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市管理辦法作出禁止性規定，以控制財務(wù)風(fēng)險。
（六）因為上市前存在嚴重依賴(lài)問(wèn)題被否
（七）因為毛利率不真實(shí)被否
案例：臺海核電。
（八）因為“太有錢(qián)”被否
案例：新三板摘牌的孩子王兒童用品股份有限公司準備轉板創(chuàng )業(yè)板。
（九）因為“現金流量問(wèn)題”被否
（十）因為“資產(chǎn)質(zhì)量不高”被否 

管理學(xué)博士
北京交通大學(xué)教授
博士生指導教師
中國注冊會(huì )計師
高級審計師

能力證書(shū)：
1993年獲得中國注冊會(huì )計師證書(shū)，同年加入中國注冊會(huì )計師協(xié)會(huì )。
會(huì )計師事務(wù)所高級合伙人、簽字注冊會(huì )計師。

1996年赴英國研修，獲ACCA（英國特許公認會(huì )計師）證書(shū)。
2000年獲得高級審計師證書(shū)，同年加入中國內部審計協(xié)會(huì )。

兼職情況：
中國注冊會(huì )計師協(xié)會(huì )會(huì )員。中國會(huì )計學(xué)會(huì )會(huì )員、中國管理會(huì )計學(xué)會(huì )常務(wù)理事。
財政部企業(yè)會(huì )計準則委員會(huì )咨詢(xún)專(zhuān)家。
中國管理科學(xué)研究院研究員、專(zhuān)家委員會(huì )專(zhuān)家。
清華大學(xué)長(cháng)三角研究院客座教授、高級培訓師。
國家發(fā)改委培訓中心客座教授、高級培訓師。
國資委職業(yè)經(jīng)理人研究中心客座教授、高級培訓師。
信達投資公司、四川倍磊管理咨詢(xún)公司、北京鵬翔管理咨詢(xún)公司首席財務(wù)顧問(wèn)。
英國《投資人》雜志自由撰稿人。

1996年至今，為160多家上市公司、中央企業(yè)做財務(wù)管理、會(huì )計、稅收方面的培訓、財務(wù)預測與規劃、內部控制與風(fēng)險管理設計以及其他管理咨詢(xún)。