全面注冊制與企業(yè)上市IPO上市

【培訓對象】
董事長(cháng)、總裁、董事會(huì )秘書(shū)、財務(wù)總監、高級管理人員、公司股東及投資人

【培訓收益】
● 掌握企業(yè)上市利與弊，了解全面注冊制下的多層次資本市場(chǎng)構成與選擇 ● 熟悉上市條件、標準與審核要點(diǎn)，掌握上市流程與進(jìn)度 ● 知曉上市過(guò)程中的5個(gè)重要節點(diǎn)，提前規劃避坑 ● 掌握股權融資的方法與投資機構要求，提高股權融資成功率 ● 了解并購重組市場(chǎng)現狀及企業(yè)并購重組的主要要素

第一講：企業(yè)上市認知篇
一、全面注冊制改革的歷程和變化
1. 改革歷程：十年碩果
2. 改革本質(zhì)：市場(chǎng)化與法制化
3. 主要變化：165部制度規則
二、多層次資本市場(chǎng)的組成與差異
1. 三大交易所與多層次市場(chǎng)
2. 深圳主板與上海主板——成熟期大盤(pán)藍籌
3. 創(chuàng )業(yè)板企業(yè)選取標準——成長(cháng)型三創(chuàng )四新
4. 科創(chuàng )板企業(yè)選取標準——“科創(chuàng )屬性”4+5
5. 北交所與新三板——中小型專(zhuān)精特新
板塊總結：各板塊差異性對比分析
分組討論：從擬上市公司名稱(chēng)推斷申報板塊
三、各板塊上市財務(wù)標準與條件
分析：2022年IPO過(guò)會(huì )企業(yè)利潤分布
1. 主板上市財務(wù)指標改革變化——3選1標準
2. 創(chuàng )業(yè)板企業(yè)上市財務(wù)指標——“3or2”標準
3. 科創(chuàng )板企業(yè)上市財務(wù)指標——5選1標準
4. 北交所上市財務(wù)指標——4選1標準
5. 上市地與上市板塊的選擇
答疑與討論：參會(huì )人員所在行業(yè)上市可行性分析與板塊選擇

第二講：企業(yè)上市業(yè)務(wù)篇：
一、企業(yè)業(yè)務(wù)與技術(shù)審查的四個(gè)核心標準
1. 公司業(yè)務(wù)：要求具備可持續經(jīng)營(yíng)能力
2. 商業(yè)模式：要求準確且容易理解
案例：博拉網(wǎng)絡(luò )：新三板沖刺科創(chuàng )板被否

3. 核心技術(shù)：要求表述客觀(guān)不夸大
案例：辰奕智能：家用遙控器不甘平凡的心

4. 行業(yè)分類(lèi)：要符合業(yè)務(wù)及產(chǎn)品應用
案例：嘉元科技：公司所屬行業(yè)的分類(lèi)是否準確
二、企業(yè)上市募投項目的四大評價(jià)標準
IPO上市必備要素：募投項目
1. 真實(shí)性：募投項目真實(shí)存在且具備勝任能力
2. 必要性：募投項目的產(chǎn)業(yè)協(xié)同與技術(shù)發(fā)展創(chuàng )新
3. 可行性：募投項目經(jīng)過(guò)充分多方論證可行
4. 發(fā)展性：募投項目的投入產(chǎn)出具備可持續發(fā)展

第三講：企業(yè)上市法律篇
一、法律審查三元素之重點(diǎn)問(wèn)題
1. 關(guān)聯(lián)交易：公允客觀(guān)合理適量
案例：天地環(huán)保：關(guān)聯(lián)交易導致上市被否

2. 同業(yè)競爭：不能構成重大不利影響
二、法律審查三元素之一般問(wèn)題
1. 控制權穩定：規定期限內不可變更實(shí)控人
2. 管理層穩定：規定期限內董監高無(wú)重大變化
案例：如何論證管理層穩定
3. 股東適格性：無(wú)代持、無(wú)突擊入股、無(wú)價(jià)格異常
4. 重大違法：情節輕微且無(wú)重大影響
5. 環(huán)保合規：符合國家地方環(huán)保要求
三、法律審查三元素之特殊問(wèn)題
1. 勞動(dòng)人事：特殊商業(yè)模式或特殊行業(yè)的特殊處理
2. 訴訟仲裁：不對經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響

第四講：企業(yè)上市財務(wù)篇
一、財務(wù)審核四元素之獨立性
模型：五獨立模型
1. 關(guān)聯(lián)交易的四性披露要點(diǎn)
2. 關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn)——關(guān)聯(lián)交易界定
規范措施：建立健全關(guān)聯(lián)交易內控制度
二、財務(wù)審核四元素之規范性
要求一：內部控制制度健全
要求二：內部控制制度有效
案例：嘉曼服飾——規范性整改后二次上市成功
整改措施：內控制度有效性驗證
三、財務(wù)審核四元素之真實(shí)性
識別方法一：從商業(yè)模式推導財務(wù)真實(shí)性
識別方法二：與同行業(yè)可比公司推斷財務(wù)真實(shí)性
識別方法三：稅務(wù)及宣傳口徑驗證
案例：慕斯股份——“洋品牌”原來(lái)東莞造
整改措施：多維度交叉佐證
四、財務(wù)審核四元素之持續性
1. 經(jīng)營(yíng)持續性的自檢六要素
2. 經(jīng)營(yíng)持續性的自我論證方式
整改措施：六要素對癥治療
板塊總結：財務(wù)審核的三大理念與要點(diǎn)全覽

第五講：企業(yè)上市估值篇
一、如何讓投行/投資人給公司高估值？
1. 行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈地位決定估值上限
2. 公司財務(wù)指標與可成長(cháng)性決定估值下限
3. 股東背景及股東構成決定公司估值中位數
二、如何在上市后進(jìn)一步提升企業(yè)市值？
1. 傳統業(yè)務(wù)的可持續增長(cháng)
2. 募投項目的投產(chǎn)與業(yè)績(jì)貢獻
案例：連城數控——募投項目達產(chǎn)，估值提前短期翻倍
2. 公司的三種外延式發(fā)展邏輯
三、提升企業(yè)估值的三大法寶
法寶一：業(yè)績(jì)的可持續增長(cháng)規劃——盈利增長(cháng)
法寶二：提高信息披露的質(zhì)量和頻率——公司質(zhì)量
法寶三：全媒體時(shí)代的資本品牌管理——市場(chǎng)預期差

第六講：企業(yè)上市籌備篇
一、了解全面注冊制下的IPO流程
流程圖：注冊制IPO上市流程圖
1. 重組改制：股份制公司誕生
2. 輔導盡調：制定施工路線(xiàn)圖
3. 盡調申報：底稿與申報文件的制作
4. 審核注冊：多輪問(wèn)詢(xún)與回復準備
5. 發(fā)行上市：路演、定價(jià)與發(fā)行
二、熟知啟動(dòng)上市規劃的多方面準備
1. 中介機構的選擇：靠譜的中介機構能事倍功半
案例：恒興科技：?jiǎn)?wèn)詢(xún)回復函吐槽前任保薦機構

2. 啟動(dòng)上市的時(shí)機：永遠不存在準備好的那一天
3. 業(yè)務(wù)發(fā)展的規劃：業(yè)務(wù)的戰略布局要有前瞻性
3. 上市審查的負面：財力人力精力的消耗與堅持
4. 企業(yè)老板的考驗：統籌取舍與動(dòng)態(tài)平衡的藝術(shù)

課程總結：成功上市的三大核心要素 

吉林大學(xué)管理學(xué)碩士
深圳證券交易所董事會(huì )秘書(shū)資格
深圳市企業(yè)戰略并購促進(jìn)會(huì )理事
——2大證券交易所獨立董事任職資格——
深圳證券交易所獨立董事任職資格
上海證券交易所科創(chuàng )板獨立董事任職資格
——4個(gè)金融細分行業(yè)從業(yè)資格——
人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格
現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經(jīng)理
曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）
曾任：安信證券吉林分公司|營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓師
擅長(cháng)領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀(guān)經(jīng)濟分析等領(lǐng)域
★ 主導資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營(yíng)閉環(huán)。
★ 30+家上市公司資本運營(yíng)顧問(wèn)：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創(chuàng )藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng )藥業(yè)上市后估值提升3倍。
★ 15億規?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng )新生物醫藥、創(chuàng )新消費服務(wù)、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實(shí)戰經(jīng)驗：
01-在資本運營(yíng)全流程閉環(huán)【實(shí)控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀(guān)，成功打造資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》
【實(shí)施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過(guò)二級市場(chǎng)舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價(jià)完成上市公司收購。
【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過(guò)召集股東大會(huì )成功改組董事會(huì )、監事會(huì )，獲得上市公司實(shí)際控制權。
【開(kāi)展企業(yè)并購重組】主導盡職調查并談判各類(lèi)資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互
聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)獨角獸企業(yè)--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。
【實(shí)現市值提升投資退出】?jì)赡陜裙臼兄底罡咛嵘吮?，完成投資退出和資本運營(yíng)閉環(huán)。

02-在資本運營(yíng)【投資銀行-股權投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務(wù)覆蓋，實(shí)戰成果顯著(zhù)
投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富：參與過(guò)長(cháng)白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導過(guò)巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。
投資領(lǐng)域成績(jì)顯著(zhù)：為被投企業(yè)對接融資機構、引進(jìn)高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏(yíng)激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng )藥業(yè)（688302.SH）、精致達等4家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍，成為熱門(mén)獨角獸。
私募基金運營(yíng)獨到：與上市公司金風(fēng)科技、福田引導基金共同發(fā)起設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開(kāi)發(fā)項目實(shí)施方案，完成項目資產(chǎn)變現交易。新能源領(lǐng)域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營(yíng)水平
◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開(kāi)展《企業(yè)上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。
◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開(kāi)展《股權設計：公司股權設計與資本運營(yíng)》《股權投資》等課程。
◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng )業(yè)投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開(kāi)展《私募基金運營(yíng)管理》課程。

主講課程：
《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》
《私募股權投資基金的運營(yíng)與管理》
《股權激勵與企業(yè)估值提升》
《企業(yè)成功股權融資操作實(shí)務(wù)》
《公司股權設計與資本運營(yíng)》
《2023年宏觀(guān)經(jīng)濟與熱門(mén)行業(yè)投資機會(huì )》