融資環(huán)境與融資路徑——從2018年深港的融資生態(tài)解讀當下的融資路徑

【培訓對象】
● 想融資、又融不到資的企業(yè)家、政府領(lǐng)導、公司高管 ● 希望能夠全面了解當下各種“融資路徑”的企業(yè)家 ● 希望通過(guò)“資本的視野”全面的了解當下的經(jīng)濟環(huán)境與創(chuàng )新路徑的企業(yè)家

【培訓收益】
● 形勢——了解融資的形勢 ● 趨勢——了解投融資的趨勢 ● 優(yōu)勢——學(xué)會(huì )價(jià)值投資的盈利模型 ● 路徑——完成盈利模型、演練融資路徑

前言：融資前的“審時(shí)度勢”——思考，并帶著(zhù)這三個(gè)問(wèn)題聽(tīng)課
趨勢——明天什么最值錢(qián)？
形勢——如果你的競爭對手是馬云？
優(yōu)勢——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？
第一講：融資形勢
全面了解投融資生態(tài)與投融資邏輯（90%的講解+10%的互動(dòng)交流）
一、投融資關(guān)系
1. 傳統的“投融資關(guān)系”
2. 新型的“投融資關(guān)系”
3. 從“你找錢(qián)”，到“錢(qián)找你”
二、投融資生態(tài)的演化
1. 債權關(guān)系的變化
2. 股權關(guān)系的變化
1）同股不同權
2）股權債權一體化
3）表決權與收益權分離化
4）超級投票權
5）股權對賭協(xié)議
3. 信托關(guān)系的變化
1）傳統的基金模式
2）超級GP
3）超金融關(guān)系
三、投資過(guò)程的演化
1. 投資機構的痛點(diǎn)
2. 投資機構的演化
1）從金融資本（財務(wù)投資人）到產(chǎn)業(yè)資本（企投人）
2）從模塊化運營(yíng)，到一體化運營(yíng)（從服務(wù)價(jià)值到實(shí)現價(jià)值）
3）從項目運營(yíng)，到平臺運營(yíng)（從拿過(guò)來(lái)到給出去）
3. 產(chǎn)業(yè)資本的價(jià)值取向
1）知識經(jīng)濟——知識就是力量
2）人才紅利——人才是第一資源
3）認知升級——認知就是生產(chǎn)資料
4. 投資階段的演化
1）天使階段的估值：趨勢與團隊
2）VC階段的估值：業(yè)務(wù)原型圖
3）PE階段的估值：業(yè)務(wù)數據的價(jià)值與算法
4）估值的“演化算法”
四、融資過(guò)程的演化
1. 傳統融資過(guò)程
1）盡職調查的步驟
2）項目論證的流程
3）項目評估的要素（市場(chǎng)份額、利潤率、凈利潤）
4）傳統的價(jià)值投資邏輯的悖論
2. 新融資過(guò)程
1）趨勢評估——賽道評估的資本定價(jià)模型
2）團隊評估——賽手評估的資產(chǎn)評估模型
3）競品評估——競爭對手評估：“死亡之問(wèn)”與競爭要素分析
4）正反合路演——演化型《商業(yè)計劃書(shū)》
3. 新融資平臺
1）香港融資——中國多層次資本市場(chǎng)的國際板
2）ICO融資——非法集資的新變種
3）供應鏈融資——自帶信用與自帶價(jià)值鏈
4. 新融資標的（核心資源）的變化
1）項目?jì)r(jià)值：從“硬資產(chǎn)”到“軟實(shí)力”
2）項目盈利：從“必然性”到“可能性”
3）項目訴求：從“天使投資人”到“天使客戶(hù)”——新眾籌
五、總結——后資本時(shí)代
1. “前資本時(shí)代”
1）資金的邊際成本越來(lái)越高
2）資金的邊際效益越來(lái)越多
3）傳統的“人找錢(qián)”越來(lái)越難
2. “后資本時(shí)代”
1）所有的投資都是價(jià)值投資——趨勢是最大的紅利
2）所有的模式都是為了“人才紅利”
3. 所有的資本都在追逐“創(chuàng )新的效率”

第二講：投融資趨勢——趨勢是最大的紅利
今天的價(jià)值投資就是對趨勢的投資（80%的講解+20%的互動(dòng)交流）
一、趨勢——產(chǎn)業(yè)趨勢就的投資趨勢
1. 全球經(jīng)濟大躍進(jìn)——最好的投資都出于“大勢所趨”
1）商業(yè)演化在加速
2）商業(yè)物種在多樣
3）商業(yè)生態(tài)在重構
2. 中國經(jīng)濟的“換道超車(chē)”——最好的投資都在“轉折點(diǎn)上”
1）互聯(lián)網(wǎng)的后來(lái)居上
2）點(diǎn)之新基礎設施
3）點(diǎn)之新產(chǎn)業(yè)機遇
3. 濟大轉型——最好的投資都出現在“最艱難的時(shí)刻”
1）全面小康
2）全面升級
3）去產(chǎn)能
4）去杠桿
5）補短板
6）降成本
二、趨勢投資中的新商業(yè)模式——商業(yè)物種
1. 新物種的分類(lèi)
1）超級平臺型
2）超級個(gè)體型
2. 新物種的演化——相互塑造
1）超級平臺的生態(tài)鏈
2）超級個(gè)體的價(jià)值鏈
3. 新物種的能量
1）基于工具紅利（互聯(lián)網(wǎng)+）
2）基于模式紅利（平臺+）
3）基于人才紅利（認識升級+）
三、趨勢投資中新價(jià)值紅利
1. 新趨勢的三大要素
1）需求的增長(cháng)
2）科技的進(jìn)步
3）模式的優(yōu)化
2. 中國經(jīng)濟新趨勢
1）中國經(jīng)濟的十大必然趨勢
2）新價(jià)值維度的產(chǎn)業(yè)趨勢
3）“烏卡”時(shí)代的產(chǎn)業(yè)趨勢
3. 企業(yè)家升級趨勢——投資人首先在投資“人”
1）中國的1.0版的企業(yè)家
2）中國的2.0版的企業(yè)家
3）中國的3.0版的企業(yè)家——3.0版企業(yè)家的思維模型與知識結構
四、趨勢中的超級變量——超級變量意味著(zhù)超級投資機遇
1. 萬(wàn)物互聯(lián)與無(wú)限互聯(lián)
2. 互聯(lián)與賦能型互聯(lián)
1）區塊鏈變量
2）從IT到DT
3）從流量到信用
3. 互聯(lián)、知識互聯(lián)與新知識經(jīng)濟
1）人類(lèi)知識體系的重構
2）從知識經(jīng)濟到知識文明
3）認知升級是產(chǎn)業(yè)升級的基礎
4）認知升級的“軍備競賽”

第三講：優(yōu)勢——盈利模型
來(lái)自深圳創(chuàng )投圈的盈利模式（70%的講解+30%的互動(dòng)交流）
一、深圳的游戲規則——真實(shí)的盈利模型是這樣形成的
1. 深圳的市場(chǎng)特點(diǎn)
2. 深圳的淘汰機制
1）深圳的去產(chǎn)能
2）深圳的降成本
3）深圳的補短板
4）深圳的去杠桿
3. 深圳的適者生存
1）每一次騰籠換鳥(niǎo)
2）每一次開(kāi)放式迭代
二、盈利模型的特點(diǎn)
1. 非線(xiàn)性發(fā)展——產(chǎn)業(yè)的自我革命與自我顛覆
1）手機產(chǎn)業(yè)案例；深圳的顛覆式創(chuàng )新、（可能會(huì )用阿里巴巴的案例）
2）騰訊+、業(yè)務(wù)模塊+、互聯(lián)網(wǎng)+
3）合伙人+模式
4）各行各業(yè)的非線(xiàn)性發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的非連續性斷點(diǎn)互動(dòng)交流
2. 盈利模式——以項目案例為主
1）疊加模塊中的盈利模式
2）打造你的“盈利模型”——互動(dòng)交流
3. 價(jià)值投資型的盈利模式”
1）律師事務(wù)所的“價(jià)值投資型盈利模型”
2）投資銀行的“價(jià)值投資型盈利模型”
3）受益人與“眾籌”模型
三、盈利模型是怎樣形成的——商業(yè)演化論
1. 創(chuàng )新是第一動(dòng)力
2. 創(chuàng )新的生態(tài)——大量案例展示與交流
1）深圳式創(chuàng )新——高效率創(chuàng )新模式案例
2）雙物種創(chuàng )新
3）K物種的平臺化創(chuàng )新
4）R物種的試錯型創(chuàng )新
3. 演化算法的創(chuàng )新——大量案例展示與交流
1）高成本的無(wú)奈
2）低成本創(chuàng )新——深圳的“輕資產(chǎn)”、低成本模式介紹
3）從不能融資到不需要融資
四、趨勢中的盈利模型——各種按照展示，以互動(dòng)交流為主
1. 平臺型
1）深圳的資本平臺型案例
2）深圳的各種產(chǎn)業(yè)平臺型案例
3）平臺型的缺陷
2. 垂直型——案例的展示與交流
五、什么樣的盈利模型無(wú)需融資
1. 變異，有一種“融資路徑”叫“無(wú)需融資”
2. 另類(lèi)，什么樣的項目有可以問(wèn)：“你有什么資格投資我？”

第四講：融資路徑
成功的路徑都是相似的，也是因人而異的（50%的講解+50%的互動(dòng)交流）
一、融資渠道
1. 債權類(lèi)融資
2. 股權類(lèi)融資
3. 資本平臺
1）傳統的資本平臺
2）香港資本市場(chǎng)——中國多層次資本市場(chǎng)的國際板
二、融資的認知準備——融資前先問(wèn)自己三個(gè)審時(shí)度勢的問(wèn)題 “勢”
1. 趨勢——明天什么最值錢(qián)？
2. 形勢——如果你的競爭對手是馬云？
3. 優(yōu)勢——你的戰略定位與核心價(jià)值是什么？
三、關(guān)于趨勢的入門(mén)認知
1. 產(chǎn)業(yè)升級的基礎是認知升級
2. 產(chǎn)業(yè)認知細分
1）趨勢認知
2）痛點(diǎn)認知
3）生態(tài)認知
3. 知升級的互動(dòng)交流
四、融資前的股權設計
1. 同股同權？還是同股不同權？
2. 信托關(guān)系與超級GP?
3. 分享三個(gè)股權結構創(chuàng )新的案例——對于股權路徑的互動(dòng)交流
五、融資團隊
1. 所有人的忽視了的“超配人才”
2. “超級團隊計劃”
1）融資團隊的構成
2）融資團隊的工具與權限
3）融資團隊的工作流程
4）不同項目的融資團隊的結構介紹
六、融資路演
1. 用商業(yè)計劃書(shū)路演
1）項目的投資價(jià)值分析報告
2）行業(yè)分析與行業(yè)研究報告
3）公司財務(wù)資料與法務(wù)資料
2. 用產(chǎn)品做路演
1）產(chǎn)品代表正在進(jìn)行時(shí)
2）產(chǎn)品的盈利代表趨勢紅利
3）產(chǎn)品的業(yè)務(wù)原型圖代表可行性
3. 用團隊和人才做路演
1）團隊模式代表商業(yè)模式
2）人才資源代表核心資源
4. 用公開(kāi)課做路演——話(huà)語(yǔ)權就是定價(jià)權
1）論壇型
2）自媒體型
3）事件營(yíng)銷(xiāo)型
5. 現代融資路演的三個(gè)邏輯
1）講故事
2）賣(mài)夢(mèng)想
3）拉資源
6. 現代融資路演中的三個(gè)問(wèn)題，能夠回答就能夠融資
1）趨勢——明天什么最值錢(qián)？
2）形勢——如果你的競爭對手是馬云？
3）優(yōu)勢——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？
 

李真老師 宏觀(guān)經(jīng)濟專(zhuān)家
25年經(jīng)濟趨勢與投資研究
中國首批證券投資專(zhuān)家
清華大學(xué)、武漢大學(xué)特聘講師
國家工信部《銀河企業(yè)家培訓計劃》特聘講師
騰訊財經(jīng)《真話(huà)真說(shuō)》出品人/首席經(jīng)濟學(xué)家
深圳福田區政府財經(jīng)顧問(wèn)
深圳上市公司聯(lián)盟、深交所董秘聯(lián)盟并購顧問(wèn)
深交所首批紅馬甲、證監會(huì )首批持牌分析師
深圳灣論壇智庫專(zhuān)家
曾任：南方證券 深交所出市代表（紅馬甲）/營(yíng)業(yè)部經(jīng)理
曾任：證券時(shí)報 信批中心研究部總監、首席策劃
現任：中投匯金基金管理有限公司：合伙人（定位：政府產(chǎn)業(yè)引導基金）
現任：政府光大集團（深圳）：投資管理人（定位：特色小鎮/ppp/產(chǎn)業(yè)基金的創(chuàng )新投資）
擅長(cháng)領(lǐng)域：宏觀(guān)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)轉型、資本運營(yíng)
他是橫跨投資、媒體與培訓三界的分析師、講師、媒體人，25年經(jīng)濟趨勢與投資研究，長(cháng)期致力于財經(jīng)研究和行業(yè)分析，服務(wù)過(guò)300+家企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級與資本對接，擁有豐富的資本實(shí)戰與產(chǎn)業(yè)轉型經(jīng)驗，能夠結合最新的國際環(huán)境、科技趨勢、產(chǎn)業(yè)動(dòng)向進(jìn)行經(jīng)濟熱點(diǎn)的解讀，曾參與深圳衛視、廣東衛視、湖北衛視等多個(gè)媒體的財經(jīng)欄目錄制，包括《股市風(fēng)云十八年》（出品），并創(chuàng )立了財經(jīng)自媒體欄目《真話(huà)真說(shuō)》，截至今日共錄制400+集(百度搜索“真話(huà)真說(shuō)”)。
李真老師的《宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢解讀》課程為轉型中的企業(yè)家解讀經(jīng)濟趨勢，提供轉型路徑，1天時(shí)間，從國際趨勢、中國趨勢、產(chǎn)業(yè)趨勢三個(gè)維度，對經(jīng)濟發(fā)展趨勢進(jìn)行全方位解讀，幫助企業(yè)家找到自己的轉型路徑和盈利模型。
李真老師的《投融資實(shí)戰》課程針對企業(yè)家轉型中如何落地的困境，讓學(xué)員在實(shí)戰演練中，找到自己的盈利模式與資本路徑，用三天的時(shí)間，讓學(xué)員了解現在的融資環(huán)境，學(xué)習融資方法，完成各自的融資方案。

課程類(lèi)型：
資本實(shí)戰類(lèi)——各種投資、并購的操作模式與操作路徑；
媒體運營(yíng)類(lèi)——危機公關(guān)、網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)、品牌營(yíng)銷(xiāo)與媒體運營(yíng)操作實(shí)務(wù)；
宏觀(guān)經(jīng)濟類(lèi)——各種宏觀(guān)經(jīng)濟現象解讀，各種財經(jīng)真相危機；
商業(yè)運營(yíng)類(lèi)——各種產(chǎn)業(yè)現象研究與產(chǎn)業(yè)轉型升級的模式與路徑。

熱點(diǎn)課題：
《資本運營(yíng)與投融資發(fā)展》
《2022年的宏觀(guān)經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)升級》
《地方政府的區域經(jīng)濟經(jīng)濟戰略與資本路徑》
《融資填空題》
《中美貿易戰—中美貿易戰的原因、背景、結局》

部分培訓案例：
證券行業(yè)內部論壇、交流、培訓：
《行為金融學(xué)》、《資本定價(jià)模型》、《上市公司財務(wù)報表研究》、《證券的“波粒二象性”》《上市的路演詢(xún)價(jià)模式》、《五種商業(yè)模式的演進(jìn)》、《紅籌架構與VIE模式》、《產(chǎn)業(yè)集群的運營(yíng)效率優(yōu)化》
政府論壇：
中國民族貿易促進(jìn)會(huì )：第三種運營(yíng)
廣西賀州政府金融辦：產(chǎn)業(yè)轉型、地方政府方資本平臺
各地方政府：PPP運營(yíng)的平臺模式
四川北川政府大理石產(chǎn)業(yè)論壇：大理石的供應鏈金融
山東臨沂政府板材行業(yè)論壇：板材行業(yè)的平臺化運營(yíng)
培訓、峰會(huì )、論壇：
共贏(yíng)鏈——資本市場(chǎng)供應鏈行業(yè)業(yè)務(wù)培訓
定制化并購——深圳市并購促進(jìn)會(huì )內部培訓
模塊化平臺——中國美食餐飲峰會(huì )論壇培訓
論十大整合——深圳供應鏈整合論壇培訓
中醫藥產(chǎn)業(yè)化路徑——中醫藥投資基金行業(yè)論壇培訓
第三方存管——證券銀行體系對接的內部業(yè)務(wù)培訓
內容創(chuàng )業(yè)——自媒體內容創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域內部業(yè)務(wù)培訓
媒體戰爭——財經(jīng)傳媒領(lǐng)域新媒體業(yè)務(wù)培訓
資本路演——深圳衛視《一塊投吧》項目輔導培訓
商業(yè)計劃書(shū)——廣東衛視《我要去創(chuàng )業(yè)》項目輔導培訓
中國傳統文化產(chǎn)業(yè)的相關(guān)論壇、培訓：
為往圣繼絕學(xué)——諸子百家的思想精華
千古禪韻——中國禪宗文化的思想脈絡(luò )
佛學(xué)經(jīng)典——禪修沙龍內部交流
大道之行也——中國道教文化產(chǎn)業(yè)化峰會(huì )交流

服務(wù)過(guò)的客戶(hù)：
銀行金融：建設銀行、沈陽(yáng)農商行、長(cháng)春農商行、長(cháng)春郵儲（輪訓5期）、南方證券、國泰君安證券、鉑恒投資、深圳金融辦、深圳證監局等多個(gè)政府的金融辦、證監局、上海金融協(xié)會(huì )……
總裁班：北京大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、武漢大學(xué)……
政府：國家工信部（銀河培訓計劃）、中國證監會(huì )（股市風(fēng)云十八年專(zhuān)題系列）、深交所（股權分置改革、投資者關(guān)系系列培訓）、深圳金融辦、深圳市南山區政府、深圳市龍華區企業(yè)服務(wù)中心、浙江省金融辦、湖南省金融辦、山東省金融辦、甘肅省組織部（政府PPP項目的操作與運營(yíng)）、河北省企業(yè)服務(wù)部（政府雙創(chuàng )服務(wù)平臺的模塊化運營(yíng)）、新疆建設兵團（一帶一路的戰略環(huán)境與戰略運營(yíng)）、西安市曲江區（曲江文化產(chǎn)業(yè)的機遇與路徑）……
其他：深圳衛視、廣東衛視、湖北衛視等多個(gè)媒體的財經(jīng)欄目、元征科技(02488)、朝威控股(08059)、鼎和礦業(yè)(00705)、九號運通(0009)、德泰新能源(00559)、寶聯(lián)控股(08201)、海聯(lián)訊、拓日新能、超華科技、易世達、正邦股份、美盛文化、本鋼股份、索菲特、遼通化工、陜長(cháng)嶺、金健米業(yè)、紫光古漢、新潮實(shí)業(yè)、內蒙宏峰、濟南輕騎、深振業(yè)、武鋼股份、武漢塑料、金嶺礦業(yè)、吉林化纖、創(chuàng )元科技、雙良集團、凱迪電力、美爾雅、中能股份、遠望谷、中糧地產(chǎn)、深國商、華魯恒升、軸研科技、威海廣泰、探路者、寶碩股份、華業(yè)地產(chǎn)、重慶燃氣、中國鐵物、ST生化、金浩茶油、新大地、美樂(lè )醫療、香港成達、振興集團、潤星機械……

相關(guān)報道：

部分培訓照片：

廣州工商銀行
《宏觀(guān)形勢分析-經(jīng)濟戰略與金融創(chuàng )新》 恒健控股公司
《投資風(fēng)險管理》

農業(yè)銀行南充分行
《疫情下中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟形式分析》 丹陽(yáng)市高創(chuàng )科技產(chǎn)業(yè)園
《商業(yè)計劃書(shū)與融資路演》

深圳供電局有限公司
《讀懂灣區建設，洞悉未來(lái)發(fā)展》 中國民生銀行股份有限公司深圳分行《2021年疫情下的中國經(jīng)濟走勢》

清華大學(xué)總裁班
《2022年的宏觀(guān)經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)升級》 成都金融總裁班
《金融本質(zhì)與金融創(chuàng )新》

上海某金融公開(kāi)課
《十九大經(jīng)濟政策解讀》 北京清華大學(xué)銀行
《金融本質(zhì)與金融創(chuàng )新》

長(cháng)春農商行
《2020年的宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢》 曲江高端峰會(huì )論壇
《2018年宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢與產(chǎn)業(yè)升級》

沈陽(yáng)農商行
《ppp模式與金融創(chuàng )新》 深圳清華大學(xué)研究院
《宏觀(guān)經(jīng)濟》

甘肅政府
《ppp模式與金融創(chuàng )新》 甘肅金融辦
《金融本質(zhì)與金融創(chuàng )新》

南昌公開(kāi)課
《“一帶一路”的戰略邏輯》 靖安公開(kāi)課
《“一帶一路”的戰略邏輯》

長(cháng)沙水利水電集團
《投融資籌劃與操作》 重慶總裁班
《企業(yè)轉型——為什么你的生意不好做了》

昆明某鋼鐵企業(yè)
《特朗普與美國經(jīng)濟，變化與應對》 成都總裁班
《新常態(tài)下企業(yè)家轉型》第三期

成都總裁班
《新常態(tài)下企業(yè)家轉型》第二期 成都總裁班
《新常態(tài)下企業(yè)家轉型》第一期

宜賓普什集團
《企業(yè)轉型升級和供給側解讀》第一期 宜賓普什集團
《企業(yè)轉型升級和供給側解讀》第二期

湖北電力
《國際軍事格局與中國戰略對策》 杭州市政府某部門(mén)
《新常態(tài)環(huán)境下的政府營(yíng)運模式》

三江學(xué)院
《企業(yè)轉型升級和供給側解讀》 光大投資
《喚起民眾千百萬(wàn)——圈子運營(yíng)的機遇與困境》