夾層投資與夾層融資

【培訓對象】
1、關(guān)注投融資的實(shí)體企業(yè)高管 2、從事VC/PE投資經(jīng)理人 3、政府金融主管領(lǐng)導或政府平臺高管 4、銀行、信托、擔保等金融機構高管

【培訓收益】

一、從資產(chǎn)負債表看企業(yè)融資
二、融資環(huán)境、融資結構、融資利率、融資期限以及關(guān)聯(lián)的債券及股市發(fā)展
三、融資的邏輯與公司市值管理
四、投資方向與投資估值、股權融資
五、夾層融資基本定義
六、夾層投資在中國與美國的發(fā)展
七、夾層融資的標準模式
八、偏股型夾層融資及案例分析
1、偏股型夾層與純股型投資策略及公司估值
2、不同資本市場(chǎng)對偏股型夾層的約束（以新三板和主板為例）
3、范夾層融資案例：
（1）PE投資的范夾層投資模式：典型私募股權投資對賭集合案例 (1～4)
（2）委托貸款附加股權投資：案例5
（3）債務(wù)融資附加并購期權：案例6、7
（4）擔保附加期權
（5）股債結合：國開(kāi)行與國開(kāi)金融、建行與建行投貸聯(lián)中心
（7）債貸基組合
（8）投貸聯(lián)動(dòng)
（9）銀行下設投資管理公司試點(diǎn)
（10）定增股票盤(pán)活流動(dòng)性
（11）商業(yè)銀行的夾層
（12）信托的夾層
（13）礦業(yè)開(kāi)采中的夾層
（14）技術(shù)研發(fā)中的夾層
（15）優(yōu)先股、可交換債券與可轉換債券、協(xié)議及代持股份與股權激勵
（16）不動(dòng)產(chǎn)投資與并購中的夾層
（17）培訓與咨詢(xún)、教育中的夾層或對賭
（18）結構化融資（備注：中國定義不同于美國）
信托中的結構化（偏股）
第三方理財中的結構化（偏債）
陽(yáng)光私募的二級市場(chǎng)股票投資結構化
產(chǎn)業(yè)基金中的結構化
資產(chǎn)證券化中的結構化
銀行+保險的結構化：杠桿運作
政府與社會(huì )資本合作PPP基礎設施中的結構化融資
上市公司并購中的結構化融資
（19）PPP投資中如何規避明股實(shí)債
九、夾層投資的最佳退出通道
1、資產(chǎn)證券化（偏債）
2、上市退出（偏股）
十、課程總結：
不論純債、夾層、股權融資，都是財務(wù)杠桿，目標是ROE更大，放大公司價(jià)值共三類(lèi)杠桿。杠桿的最高級境界是不出錢(qián)的暴富，投行思維。
金融與產(chǎn)業(yè)關(guān)系說(shuō)明
投資一般規律解釋 

原清華大學(xué)IIEPM總監
曾擔任清華大學(xué)企業(yè)家俱樂(lè )部投資分會(huì )負責人
清華大學(xué)經(jīng)濟外交研究中心兼職研究員
清華大學(xué)學(xué)生實(shí)踐輔導員
國務(wù)院國資委研究中心特邀專(zhuān)家
《公司金融》雜志社特約研究員
聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織國際投資環(huán)境研究院城市能力提升顧問(wèn)
中國企業(yè)教育百強大會(huì )組委會(huì )評審專(zhuān)家
中國電子商會(huì )國家電子貿易人才培養工程專(zhuān)家組專(zhuān)家
全國城貿聯(lián)企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心專(zhuān)家
北京蘭西同鄉聯(lián)誼會(huì )副秘書(shū)長(cháng)
《中國經(jīng)濟外交》編委
兼任多家企業(yè)和大型投資機構投資顧問(wèn)
多個(gè)地方政府經(jīng)濟發(fā)展顧問(wèn)
兼有工學(xué)和經(jīng)濟學(xué)背景

2005年策劃并實(shí)施清華大學(xué)第一個(gè)資本運營(yíng)總裁高級研修培訓項目。近十年投融資運作及投融資教育培訓工作經(jīng)驗。曾擔任中國航天科技集團大型項目研制負責人，并獲得國防科工委科技進(jìn)步獎； 

【研究方向】
長(cháng)期致力于公司金融相關(guān)領(lǐng)域的理論實(shí)踐研究，包括公司理財、投資風(fēng)險管理、投資估價(jià)、項目融資、風(fēng)險投資與私募股權投資、企業(yè)并購重組、公司治理與資本運作、資本市場(chǎng)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、行為金融理論、國際金融等； 

【主講課程】
公司金融實(shí)務(wù)（1天）
企業(yè)投融資與資本運營(yíng)（1天）
投資風(fēng)險管理（1天或2天）
企業(yè)私募與上市運作（1天） 
中國企業(yè)海外并購（1天） 
期權對賭與杠桿（半天講座）