18大3中全會(huì )大改革將推動(dòng)民營(yíng)銀行的大發(fā)展，成立民營(yíng)銀行即將拉開(kāi)序幕。每次外出清華、北大、復旦等企業(yè)類(lèi)金融投資總裁班講學(xué)時(shí)，都有眾多民營(yíng)企業(yè)家咨詢(xún)相關(guān)事項，洋溢著(zhù)暴富前的興奮和躁動(dòng)。我覺(jué)得有必要先潑潑冷水，談?wù)劽駹I(yíng)銀行存在的眾多風(fēng)險，讓民營(yíng)企業(yè)家們有足夠思想準備。

 

民營(yíng)銀行主要風(fēng)險體現在以下方面：

       1、金融企業(yè)家人才缺失風(fēng)險。我把此當成民營(yíng)銀行最大的風(fēng)險。我國有幾百萬(wàn)銀行從業(yè)人員、干部和官員，但沒(méi)有銀行家或金融企業(yè)家！銀行業(yè)長(cháng)期在壟斷審批保護下，不良資產(chǎn)和虧損有財政墊底，擠兌有政府信用，銀行不存在“自主經(jīng)營(yíng)、自主決策、自負盈虧、自擔風(fēng)險”，培養出的只是官員而不是企業(yè)家！民營(yíng)銀行直面市場(chǎng)競爭，最缺乏的就是能夠獨擋一面的合格金融企業(yè)家，此乃最大的風(fēng)險！

 

       2、大股東“圈錢(qián)”風(fēng)險。民營(yíng)企業(yè)熱衷成立民營(yíng)銀行，看中的就是銀行的控制權，否則不叫“民營(yíng)”了。因長(cháng)期以來(lái)民營(yíng)企業(yè)存在融資難，能夠控制民營(yíng)銀行，為自己企業(yè)投融資便利成為股東們最主要目的，而民營(yíng)銀行也將成為大股東及關(guān)系企業(yè)的提款機！

 

       3、公司治理機制缺失，內部人控制風(fēng)險。民營(yíng)銀行將控制在大股東手中是無(wú)法擺脫的事實(shí)。而公司的“三會(huì )一層”治理可能形同虛設，內部人控制基本成定局。銀行將以大股東利益最大化為目的，大股東經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)尚無(wú)大風(fēng)險，一旦大股東陷入資金或經(jīng)營(yíng)困境，民營(yíng)銀行將無(wú)法避免大股東轉移之各種風(fēng)險。

 

       4、產(chǎn)融結合之風(fēng)險。民營(yíng)企業(yè)成立民營(yíng)銀行，有民營(yíng)銀行撐腰的民營(yíng)企業(yè)將財大氣粗，將可通過(guò)銀行資本的支持實(shí)行行業(yè)的并購達到“產(chǎn)業(yè)+資本運作”的快速發(fā)展，如同當年之德隆之偉大戰略目標，助長(cháng)民營(yíng)企業(yè)在眾多不具有核心競爭優(yōu)勢的行業(yè)盲目展開(kāi)多元化投資。

 

       5、小規模經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。中國銀行業(yè)暴利源于金融和行政審批，一旦銀行業(yè)全面開(kāi)放競爭，暴利機會(huì )將逐步消失。以臺灣銀行業(yè)為例，1993年臺灣銀行業(yè)行業(yè)利潤為14.5%，在放開(kāi)競爭后，1997年利潤降低到12%，2001年僅為4.32%。而銀行業(yè)是有規模經(jīng)濟的特點(diǎn)，大量民營(yíng)銀行規模較小，不具有規模經(jīng)濟成本優(yōu)勢，經(jīng)營(yíng)利潤甚至還有可能低于傳統的行業(yè)。當然，民營(yíng)銀行較國有銀行有眾多成本控制上的優(yōu)勢以化解此不足帶來(lái)的風(fēng)險。

 

       6、市場(chǎng)產(chǎn)品定位同質(zhì)化風(fēng)險。民營(yíng)銀行定位于服務(wù)中小企業(yè)，與國有銀行的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)、與小額貸款公司的定位都基本一致。同質(zhì)化的定位將導致競爭的加劇，此乃政府所期望看到的。但一旦中小企業(yè)信貸競爭中利潤變薄乃至虧損，民營(yíng)銀行將陷入危機，而大型國有銀行卻可以其它經(jīng)營(yíng)利潤來(lái)彌補虧損，屆時(shí)誰(shuí)能耗得久誰(shuí)就是贏(yíng)家！

 

       7、互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)競爭風(fēng)險。隨著(zhù)經(jīng)濟一體化和信息電子化的發(fā)展，21世紀的銀行競爭將在銀行卡、電子銀行、網(wǎng)上銀行等高科技產(chǎn)品上展開(kāi)。民營(yíng)銀行如果沒(méi)有足夠能力進(jìn)行大規模的科技和研發(fā)投入，將陷入嚴峻的競爭劣勢。

 

       8、利率市場(chǎng)化競爭風(fēng)險。銀行的收入來(lái)自存貸款利率之差，以前銀行的盈利主要得益于中國的利率管制——銀行可以坐享2.5%以上的凈息差，遠遠高于歐美同業(yè)水平，甚至可達一倍以上，而世界發(fā)達國家的凈息差一般在1%-1.5%上下，可見(jiàn)不及中國的一半。利率風(fēng)險在利率管制時(shí)代被隱藏、變形和轉移。凈息差又穩又大，只要客戶(hù)還款不出問(wèn)題，基本是閉眼掙錢(qián)。放開(kāi)利率之后，息差不僅將會(huì )縮小，利率的波動(dòng)還會(huì )帶來(lái)一系列的問(wèn)題。利率波動(dòng)更是日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險管理的一部分。

 

       9、綜合競爭力的風(fēng)險。民營(yíng)銀行成立后將面對國有銀行、外資銀行以及小貸公司、民間借貸的全方位競爭。特別是國有銀行及民營(yíng)銀行之間的競爭將愈演愈烈。同質(zhì)化的金融產(chǎn)品，實(shí)力懸殊的資本、品牌、客戶(hù)、網(wǎng)絡(luò )、市場(chǎng)、人員之競爭，將是一重大考驗。

 

       10、信用違約風(fēng)險。信用風(fēng)險的特性是信貸資產(chǎn)的收益和損失呈現出強烈的不對稱(chēng)性。收益不過(guò)是幾個(gè)百分點(diǎn)的利息，而一旦客戶(hù)違約，損失的本金可能遠遠大于利息收益。所以，信貸業(yè)務(wù)靠的是大數法則，利息收入類(lèi)似于保險費，多個(gè)貸款的利息方可彌補一個(gè)貸款的損失。根據公開(kāi)的統計數字可知，目前國內大行公開(kāi)報告的壞賬率均在1%左右，股份制行、城商行等依次增加。有人曾估計上世紀90年代各大行壞賬剝離時(shí)的實(shí)際壞賬率可能高達30%!這是銀行業(yè)共性風(fēng)險，但新成立民營(yíng)銀行可能風(fēng)險度更大。

 

       11、高杠桿風(fēng)險。銀行業(yè)是一個(gè)天然的高杠桿行業(yè)，杠桿可以放大收益率，也可以瞬間傾家蕩產(chǎn)。技術(shù)上看，不管什么原因導致資產(chǎn)價(jià)值下降10%以上，銀行就滿(mǎn)足了資不抵債的破產(chǎn)標準。這也是銀行業(yè)共性風(fēng)險，但新成立民營(yíng)銀行贏(yíng)利壓力大，高杠桿高負債營(yíng)運可能導致風(fēng)險度放大。

 

 

       12、流動(dòng)性風(fēng)險——擠兌。如何在提高資金使用效率的基礎上確保存款的支取是所有銀行長(cháng)期風(fēng)險。民營(yíng)銀行規模小，在面臨擠兌時(shí)內部自救調節融通能量小，風(fēng)險變大。風(fēng)險控制能力不足之風(fēng)險。民營(yíng)銀行成立后一段時(shí)期，在風(fēng)險控制制度、人才、機構、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險。

 

       13、風(fēng)險控制能力不足之風(fēng)險。民營(yíng)銀行成立后一段時(shí)期，在風(fēng)險控制制度、人才、機構、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險。

 

       14、員工操作性風(fēng)險。諸如內外勾結、操作失誤、系統故障等人為因素帶來(lái)經(jīng)濟損失的可能性，在中國現實(shí)環(huán)境下，內部人員的違規，里應外合的欺詐均可歸為內部控制的缺失或無(wú)效，是民營(yíng)銀行最突出的操作風(fēng)險。

 

       15、存款保障風(fēng)險。在缺少政府信用墊底和存款保險制度的支持，民營(yíng)銀行個(gè)別銀行風(fēng)險將導致存款人信心危機，一旦一家民營(yíng)銀行擠兌或倒閉，將形成多米諾骨牌效應，放大風(fēng)險。即使實(shí)行存款保險制度，老百姓也需要一個(gè)心理適應過(guò)程，逐步接受民營(yíng)銀行和非民營(yíng)銀行擠兌倒閉并且存款保險能真正起到保障的現實(shí)后，才能免以形成恐慌。

 

       16、市場(chǎng)退出風(fēng)險。即經(jīng)營(yíng)不善民營(yíng)銀行破產(chǎn)倒閉等市場(chǎng)退出易引起恐慌，連累其他正常經(jīng)營(yíng)之民營(yíng)銀行。中國目前沒(méi)有完善的銀行退出機制，一旦銀行破產(chǎn)，將引起極大的風(fēng)險。

 

       17、信息不對稱(chēng)風(fēng)險。

       設立民營(yíng)銀行所面臨的首要問(wèn)題就是在中央銀行、銀監局（設立銀行的審批機構和監管機構）和民營(yíng)企業(yè)（民營(yíng)銀行的發(fā)起者）之間存在嚴重信息不對稱(chēng)情況下，如果民營(yíng)企業(yè)從一開(kāi)始就抱著(zhù)“融資”和“圈錢(qián)”的目的來(lái)辦銀行，申報企業(yè)資質(zhì)和實(shí)力、以及日后民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況都有大量造假可能，如金融危機倒閉的全球幾大投資銀行。而在復雜的舉辦動(dòng)機面前，央行無(wú)法掌握民營(yíng)企業(yè)的真實(shí)動(dòng)機。如何避免道德風(fēng)險就成為央行和民營(yíng)企業(yè)共同面臨的難題，而這一難題似乎無(wú)法通過(guò)制度安排來(lái)解決。

 

       18、審批尋租風(fēng)險。民營(yíng)銀行牌照難求，掌握審批大權的部門(mén)將迎來(lái)尋租的黃金機會(huì )。尋租將導致“劣幣驅逐良幣”，合格有實(shí)力的發(fā)起股東，由于尋租不力而難以審批，敢下血本的審批將快速通過(guò)，此已形成審批潛規則。審批尋租下，資格審查可能形同虛設，而形成尋租后，日后的監管也流于形式。按當今之官場(chǎng)，象此類(lèi)含金量高的準入審批，相信不存在不尋租就可以拿牌的。

 

       19、監管不力的風(fēng)險。民營(yíng)銀行成立后，并不意味可放棄必要的監管。但長(cháng)期以來(lái)“重審批輕監管”已成為事實(shí)。上世紀倒閉的各地城市信用社實(shí)屬當時(shí)的民營(yíng)銀行雛形。由于輕監管，導致城信社違規經(jīng)營(yíng)違規操作，加上監管部門(mén)監管無(wú)力，成野蠻生長(cháng)，淪為大股東的取款機。一旦亞洲金融風(fēng)暴來(lái)臨，除有幸早日轉為城商行的機構外，基本上全軍覆沒(méi)。

 

       20、地方政府風(fēng)險。由于民營(yíng)銀行屬地方性銀行機構，對當地政府依賴(lài)都高，可能會(huì )出現政府借貸、官員借貸、鐵公雞及形象工程項目貸款等現象，礙于政府、官員的面子和壓力，民